银华基金和玮外资在流动性风险解除后将回归A股

近期海外股票市场纷纷上演“过山车”行情,涨少跌多,尤其是美股更是在短短的时间里罕见地4次触发熔断,A股市场也受到波及出现大幅震荡。银华沪深股通拟任基金经理和玮指出,美股和A股近期波动的背后均是经济基本面预期发生变化。他认为,疫情导致全球经济增速虽将下滑,但全球货币政策预期更宽松。短期的流动性问题冲击美国股票市场,部分北向资金回流;长期看,国内应对疫情的措施更为有效,整体估值合理的A股资产吸引力将提升,外资在流动性风险解除后将回归A股。

和玮指出,疫情只是美股下跌的导火索,理性来看,美股下跌反应的更多是对宏观需求不确定性的恐慌,其近十年牛市的根基是低利率环境,非金融企业部门加杠杆导致资产负债表弱化,在经济波动下承受风险能力降低。不过,目前美国居民部门和金融企业的杠杆处于良性水平,只要金融市场的连锁挤兑不被触发,发生金融危机的概率并不大。

对抖音的创作者而言,双方内容打通意味着火山独特的内容将丰富抖音的内容生态,进一步会带来用户数的增长,而流量的增长最终会反哺到创作者上。

从官方释放的信息来看,此次品牌升级带来的变动主要有以下几方面:

当前,短视频赛道已经十分成熟,从网络上流传的抖音达人生成秘籍、相关可能能够看出,短视频内容创作者的竞争非常激烈,已是红海一片。从2019年以抖音为代表的短视频产品都将扶持重点放在了Vlog上,也能够看出行业在经历了前期的突飞猛进进入平稳增长期后,正在寻找新的突破方向。

对于A股市场未来的走势,和玮认为可以关注4个方面的变化:一是与春节开盘时相比,市场对疫情的担忧由国内转向海外,对抗疫情可能转入“持久战”,这对于宏观需求是较为不利的。二是流动性方面的预期将更为宽松,相比海外,国内货币政策有更充裕的空间。三是高层表态显示,基建更多的是减缓经济失速的手段,“房住不炒”政策定力较强,预期不宜过高。四是贸易战可能柳暗花明,受疫情影响,美国的大选年焦点在经济和股市问题,贸易战或获得战略缓冲期。预计制造业外迁的压力将减少,中国政府的执行力和公众的配合度是中国制造业的隐性优势,资本将不仅考虑成本,还将考虑系统性风险问题。A股资产也是一样,中国对突发事件的应急处理能力,降低了市场系统性风险,将导致A股资产长期吸引力的提升。因此和玮判断,外资在流动性风险解除后,还将继续回归A股。        市场结构方面,和玮指出,当前A股整体估值合理,创业板估值水平处于高分位,但宽松流动性、弱宏观经济的环境有利于创业板,其受宏观经济影响也稍弱。和玮预期,在需求下行、货币宽松环境下,受需求影响较小的,受益流动性的品种、有估值提升弹性的行业是比较好的配置方向,从长期投资的角度看好医药、金融、食品饮料、新能源、科技的成长空间。

此次变动对两个平台的内容创作者都意味着改变的发生,身处其中的创作者究竟会发生什么改变?

36氪研究院发布的一份调研报告显示,用户对短视频的需求并未止于娱乐,而是开始重视真实感、互动、学习与职业相关性,个体正在从杀时间的虚拟体验中觉醒。

左边为沧州大叔抖音火山版视频截图,右边为抖音截图

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对此,有日本民众表示,“不懂装懂,将错误的事堂而皇之地说出来,你不会给感到羞耻吗?”“这话非常不合适,请适可而止吧”。

前文提到的“云梯计划”将在抖音和抖音火山版双端提供100亿流量扶持创作者,优质作者不仅能在抖音火山版获得流量扶持,还可以在抖音上获得流量加持。换言之,抖音体系内的内容创作者得到了双重加持。

M6/P11级别的晋升名单中也有一些较小业务的负责人,比如钉钉CEO陈航,天猫进出口事业群刘鹏,B类事业群中AliExpress的王明强,天猫平台营运事业部、重启后的大聚划算负责人刘博。

字节跳动选择在此时进行产品策略调整,与短视频产品当前的发展状态相关。经过过去几年行业玩家的共同耕耘,短视频已经不再简单停留在用户消遣娱乐的工具上,无论抖音、火山小视频还是快手,短视频玩家们在商业模式和内容形态上的探索,都让短视频成为了互联网非常重要的产品板块。

从调整后提供百亿流量扶持的动作可以看出,字节跳动对短视频产品相当重视,相关扶持计划充分从创作者权益出发,将进一步放大抖音火山版此前在内容、用户上的积累。

整体而言,在抖音和抖音火山版内容互通后,两端内容池进一步丰富,用户获取内容的选择范围进一步扩大;流量和内容的自由流动则会进一步激发和放大平台相关价值。

运营上,2017年,火山小视频发布“百万行家”计划,拿出10亿补贴扶持全国职业人群、行业机构和MCN,覆盖范围包括烹饪、养殖、汽修等各行各业。在创作者变现上,火山独创了火力系统,让用户可以直接通过视频发布获取收益。

拟由和玮任基金经理的银华沪深股通精选混合型基金(008116)正在平安银行等渠道发行,该基金将以通过沪港通、深港通渠道北上A股的海外资金投资理念和资产标准为参考,专注挖掘沪深股通标的中具有宽广护城河、持续盈利能力出色、具有安全边际的优质上市公司进行投资,力争在震荡低位中布局,谋求长期稳健的超额收益。对于看好中国核心资产的投资者,可考虑通过该基金逢低布局。

同时,短视频赛道当前竞争胶着,正处于突破、卡位的关键期,此时,行业参与者必须将自身优势发挥到最大。字节跳动选择将火山小视频与抖音整合升级,打通旗下两大短视频资源、优化资源配置目的明显。

整体而言,相较抖音,火山小视频的内容和用户更加下沉,二者吸引的目标受众不尽相同。

据日本《朝日新闻》报道称,日本政府于2019年5月刚把日本的阿伊努民族作为日本“原住民”明确写入《阿依努施策推进法》里,麻生的发言与日本政府的方针自相矛盾。

从外部环境来看,短视频赛道竞争日趋激烈,行业已经进入全域流量争夺期。

数名阿里内部人士称,这次晋升应该算是一次常规的职级确定,没有涉及组织架构上的大调整。

创作端的选择可以体现市场趋势。河北省沧州市理发师刘安俊2017年2月开通火山账号@剪艺造型 沧州大叔,是火山认证的造型行家,拥有80万粉丝,2018年3月,他在抖音也开设了账号@沧州剪艺美发造型 ,有50万粉丝。@剪艺造型 沧州大叔双平台运营的模式既反映出创作者的需求,两个账号的粉丝数也体现了用户对多样性内容的喜好。而抖音火山版与抖音账号合并和内容打通可以更好的满足创作者和用户的需求。

面对批评,麻生在14日的记者会上表示,“完全不是在否定政府的方针,如果(我的话)产生了误解,我今后会注意说话方式,特此道歉”。

抖音CEO张楠表示,火山和抖音的内容将在未来逐步实现互通,让用户能看到更丰富的内容,让创作者的内容能获得更好的分发。抖音火山版相关负责人则表示,品牌升级目的之一就是更好地服务创作者。

从内部来看,原火山小视频与抖音走差异化路线,整合空间大。

此外,云梯计划还包括一整套的双端成长方案,包括双端分析工具,各类活动的助力加热,更专业的一对一顾问服务,以及各种独家合作和曝光。未来,抖音火山版还将持续提供更丰富的创作者服务。这意味着,创作者能够大大降低同时运营两个平台的成本,减少在流量获取、运营策略上的投入,进而能够集中精力做好更多内容。

当前,移动互联网红利消失,用户时长是竞争焦点,同时细分人群成为最有潜力的增量资源,打破圈层进一步扩大用户规模成为短视频玩家的共同选择,如快手重金与鼠年春晚达成合作,就是要突破更大圈层,促使用户规模再上一个台阶。新的竞争态势对赛道内玩家提出了更高要求,短视频产品决定了其需要提供更全面的内容和服务,才能够吸引更多用户。

与抖音不同,火山小视频的内容更加下沉,上线之初曾被媒体戏称为“张一鸣下乡”,2017年,抖音火山版还曾在四川省合江县三块石村举行发布会,因为该村村民刘金银以“金牛”ID在抖音火山版上直播自己捉黄鳝、抓龙虾、搬螃蟹、钓鲢鱼的农家乐生活,半年赚了8万多,这个案例成为了解抖音火山版内容特征的最典型代表。

1月8日,火山小视频正式宣布与抖音品牌整合升级,更名为抖音火山版,并启用全新图标。就在不久前,抖音刚刚宣布DAU突破4亿,同时根据官方提供的信息,火山小视频日活跃用户超过5000万。两个产品的体量都不小,品牌整合升级意味着短视频赛道两大重要产品打通,行业格局再次发生变化。

而本次抖音与抖音火山版的整合,通过大力度的扶持以及双端流量叠加的效应,都为短视频内容创作者们带来了新的可能。抖音对此也表示,未来半年,希望从目前的火山创作者中,至少再涌现出10名千万粉丝和100名百万粉丝的创作者——机遇已经被明确量化的摆在大家面前。

如今,DAU破4亿的抖音已经是国民级应用,流量池超大,而字节跳动成熟的内容分发机制保证了多样内容能够匹配多样用户,此时,发展初期通过差异化产品各打细分领域的做法便迎来调整的关口:基于大流量池和成熟分发机制的支撑,抖音可以进行资源整合,发挥流量、品牌、变现各方面的更大效用。

A股市场同样面临着经济基本面的压力,但相对外部而言影响稍弱。和玮预计,对全年中国GDP增速由原来预期的6%下调至4.5%,一季度或低至负增长,比照2003年SARS经验来看,疫情带来的紧张情绪对于服务业的影响相对更久,而目前我国GDP中的第三产业占比较SARS时期有较大提升。

对抖音火山版的创作者而言,更大的流量池接入,内容生产机制可以更好的形成正向循环;火山原有的火力值等激励方式不会消失,同时抖音的广告、电商等商业变现方式会进一步放大创作者的内容价值。简单来说,抖音火山版创作者迎来了“破圈”机会。

蒋凡于2017年底担任淘宝总裁,此前曾主导手淘“All in 无线”策略,并且取得成功;2019年3月,阿里宣布蒋凡兼任天猫总裁;2019年12月,蒋凡又负责分管阿里妈妈。自2013年阿里收购蒋凡的创业公司友盟以来,他在阿里体系内如鱼得水,尤其是在移动化转型立下汗马功劳,因此每年都得到火箭升迁。

抖音火山版前身火山小视频正式上线于2016年,是字节跳动在短视频领域最早的尝试,在内容、运营定位和扶持计划上,火山小视频和抖音存在诸多差异。

从火山小视频到抖音火山版

四川嘉绒藏区的何瑜娟以@嘉绒姐姐阿娟ID在2017年10月开始拍摄火山和抖音,通过分享藏区生活、美食、风土人情,通过火山,她获得了第一批精准粉丝群体,开始带动当地特产售卖。双端打通后,类似何瑜娟的内容创作者无需再针对两端进行不同的运营,工作负担降低,而相应的流量和曝光却能得到提升——减负与增量并举,内容创作者的成长路径被进一步拓宽。

业务线之外,职能线晋升到M7/ P12的还包括:法务线俞思瑛、CRO线郑俊芳。

对于身处其中的内容创作者而言,这会带来什么影响;这些影响又将如何反过来推动产品自身的发展,是值得关注的话题。

字节跳动之所以选择此时将旗下两大短视频品牌进行整合,需要从内外两个角度来看。

一个值得关注的点是,对于短视频行业而言,行业竞争的一个重要维度是能够建立持续运转的健康内容生态,在此次调整前,火山小视频和抖音无论在产品定位和激励机制上都走了差异化路线,调整后,随着两大产品实现互通,一些原有规则必然要进行相应调整。

能够看出,整合的初衷是为创作者提供更好的内容分发服务,不是为了淡化某个品牌或某类创作群体。并且,为了释放整合势能,抖音还提供了配套的扶持策略。

内外因素共同作用下,抖音与火山小视频走到了一起,调整之后,如何维持体系内创作生态的健康和繁荣成为团队需要关注的问题。

无论是图文资讯、在线直播还是现在的明星赛道短视频,源源不断的优秀内容创作者以及能够正向激励创作者成长的内容生产机制从来都是内容领域的核心竞争点之一。

市卫生健康委要求各单位要高度重视节日期间值守应急工作,严格落实岗位责任制,实行单位领导、中层干部和值班员三级24小时在岗带班、值班制度,坚决杜绝擅离职守、非正式人员顶岗值班、借调人员独立值班等现象,确保各项工作正常运转。遇有突发情况,要迅速启动应急预案,妥善处置。各单位要依据相关应急预案,做好应急队伍、物资、药械、车辆等各项应对准备。确保值守应急系统、应急视频会议系统、800兆无线调度系统和应急移动指挥车辆工作正常,保持联络畅通。节日期间,如突发公共卫生事件或突发重大人员伤亡紧急医疗救援事件,相关单位在迅速开展处置工作的同时,应立即向市卫生健康委报告,口头报告最迟不晚于接报后10分钟,书面报告不晚于接报后1小时,并及时跟进续报相关情况。

阿里巴巴的财年计算是从4月开始,至次年3月结束。因此,每年的三四月份是阿里传统的晋升季,但今年的晋升公告似乎来得比往年更早。

值得注意的是倪行军。倪行军花名苗人凤,被蚂蚁的同事亲切称作老苗,被称为写下支付宝第一行代码的人。2017年底,原支付宝总裁樊治铭调任阿里影业,倪行军以支付宝班委副班长的身份接手负责,而班长则是当时的蚂蚁金服CEO后成为蚂蚁金服董事长的井贤栋。倪行军最新的职位是蚂蚁金服支付宝事业线中台事业群负责人,他的工作范围也将发生一定的变化。

节日期间,遇有突发事件,相关单位要按照“早发现、早报告、早控制、早解决”的方针,根据各自职责,立即启动应急响应,第一时间派出队伍和专业骨干,及时、有效地开展先期处置工作。根据情况,相关负责人要及时赶赴现场,并启动现场指挥机制,确保突发事件妥善处置,减少人员伤亡和财产损失,避免发生次生、衍生灾害。加强现场信息的收集和上报,强化公共卫生安全和卫生应急管理工作的督促检查,及时发现、控制、消除各类安全隐患,确保节日期间出现突发公共卫生事件能够及时有效控制,确保不发展成重大突发公共卫生事件,不发生因突发事件紧急,医疗救援措施不力、延误抢救治疗的情形。

而王磊是一位老阿里,一直跟随着阿里从小到大的成长。2018年阿里全资收购饿了么,组建阿里巴巴本地生活服务公司,王磊担任CEO,算是他第一次在重要赛道上代表阿里下场打仗。2020年1月,此前刚刚从阿里云回到蚂蚁金服任CEO的胡晓明兼任了阿里本地生活的董事长,与王磊搭班,但王磊仍然得到了此次职级的晋升。

据报道,当天,麻生在福冈县直方市的一个集会上,谈到2019年日本橄榄球的表现时称,“日本作为世界上唯一一个两千年来只有一个民族和一个王朝的国家,真是了不起”。

在宣布DAU破4亿不久后,1月8日,抖音宣布火山和抖音进行品牌升级,原火山小视频正式更名为“抖音火山版”,并启用全新图标。

从官方释放的信息来看,首先能够明确的一点是,此次调整的大思路是抖音及抖音火山版的内容创作者获得更多权益。

而用户和平台侧的改变都会反映到内容创作者上:流量更大了,内容的赛道更加广阔,平台提供了丰富的流量扶持计划,最终这些条件共同指示出:短视频创作者的新窗口期,已经到来。

首先,抖音与原火山小视频账号合并、内容逐步打通,同时抖音火山版仍将保持独立运营; 其次,抖音对创作者尤其是抖音火山的创作者会通过“云梯计划”提供更实在的扶持策略; 第三,更完善的创作者服务,品牌升级后,云梯计划会提供一整套的双端成长方案。